Как видно из таблицы премия январского колла на 70 составляет 29, апрельского колла на 70 – 31, а июльского колла на 70 – 32. Отсюда видно, что опцион с большим сроком действия оценивается дороже, т.к. за больший срок, а значит и больший риск, требуется большая премия.
Следует заметить, что временная ценность распределяется неравномерно среди различных [...]
Почему цена одних опционов значительно выше других? В нижеприведенной таблице указаны цены на опцион колл на определенный актив. Цена базового актива - 98.
Цена исполнения
Сроки исполнения
Январь
Премия
Апрель
Премия
Июль
Премия
70
80
90
100
110
120
29
19
10
3
1
0
31
21
12
4
2
0,5
32
22
13
5
2,5
1
Очевидны два влияющих фактора на цену опциона: цена базового актива и срок поставки.
Сравните январский опцион колл с ценой исполнения 70 и январский колл [...]
Базис – термин, используемый для описания различий между ценами на физическом и фьючерсном рынках.
Базис = цена на физическом рынке – цена фьючерсного контракта.
Например,
Рыночная цена пшеницы = 120 фунтов стерлингов за тонну.
Цена июльского фьючерса = 125 фунтов стерлингов.
Базис составляет:
120 –125 = -5
В данном случае [...]
Различия фьючерсного и физического рынков.
Один из самых важных шагов при освоении работы фьючерса является процесс его оценки.
Сравним на примере рыночную стоимость меди и стоимость фьючерса сроком поставки на три месяца:
Физическая медь $2.990 за тонну
Фьючерс на 3 месяца $3.010 за тонну
Почему цена на фьючерсы выше рыночной? Мы можем предположить, [...]
Фьючерс - это соглашение о купле или продаже некоторого актива в определенном количестве в зафиксированный срок в будущем по цене оговоренной сегодня.
Фьючерс представляют две стороны покупатель и продавец.
Покупатель берет на себя обязательство произвести покупку в оговоренный заранее срок.
Продавец берет на себя обязательство произвести продажу в оговоренный заранее срок. [...]
